Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings понизило рейтинг АО «Укрзализныця» (УЗ) с уровня «В-» до «ССС». Как сообщает пресс-служба ЖД-предприятия, S&P понизило рейтинг УЗ из-за увеличения рисков рефинансирования.

Источник: delo.ua

В агентстве напомнили, что срок погашения кредита АО «Укрзализныця» в размере $116 млн в местном банке — 30 мая 2021 года.

«Компания («Укрзализныця» — Delo.ua) прорабатывает различные варианты рефинансирования, но еще не обеспечила его для этого платежа. Ликвидность УЗ ограничена, а рынки капитала остаются нестабильными, поэтому мы считаем, что в настоящее время компания зависит от благоприятных деловых и финансовых условий для своевременного выполнения своих финансовых обязательств… Мы понижаем наш долгосрочный кредитный рейтинг эмитента УЗ до «CCC» с «B-» и помещаем рейтинг в CreditWatch с негативным прогнозом», — сообщили в S&P Global Ratings.

По информации агентства, в 2020 году УЗ показала слабые результаты были на фоне снижения объемов грузоперевозок и ограничений пассажиропотока из-за COVID-19.

Так, выручка от грузовых перевозок снизилась на 10%, а выручка от пассажирских перевозок — на 59% по сравнению с 2019 годом. Скорректированные средства от операций (FFO) к долгу составили 17% в 2020 году по сравнению с 37% годом ранее.

«В 2021 году мы ожидаем, что FFO к долгу составит около 30%. Это связано с тем, что мы прогнозируем восстановление объемов грузовых перевозок, которое началось только в марте, поэтому ожидаем, что УЗ будет генерировать большую часть своих операционных денежных потоков в 2021 году во второй половине года», — считают аналитики.

Что касается капитальных вложениях УЗ в 2021 году, то в S&P прогнозируют их в размере 10 — 15 млрд грн по сравнению с потенциальными инвестиционными потребностями компании до 27 млрд грн и капитальными затратами на техническое обслуживание в размере 6 — 7 млрд грн.

«Размещение на CreditWatch с негативным прогнозом указывает на то, что мы можем снизить наш рейтинг по «Укрзализныце», если посчитаем, что она не сможет рефинансировать свой кредит в местном банке со сроком погашения до 30 мая 2021 года», — говорится в сообщении.

Эксперты добавили, что если Укрзализныця обеспечит долгосрочное рефинансирование до наступления срока погашения или накопит достаточную ликвидность для погашения кредита, то рейтинг может быть повышен до «CCC+».

В свою очередь, в ЖД-предприятии заявили, что причиной решения агентства понизить рейтинг является исключительно методология S&P касательно определения уровня рейтинга в зависимости от времени, которое осталось до очередной даты погашения долга.

«Единственным фактором этого решения является приближение в ковидных обстоятельствах сроков погашения части кредита в пользу АО «Сбербанк», которые приходятся на 30 мая текущего года.

Как известно и финансовому рынку, и агентству, «Укрзализныця» работает над несколькими вариантами рефинансирования указанного долга и несомненно не допустит невыполнения обязательств по заимствованиям», — сообщили в УЗ.

Ранее стало известно, что АО «Укрзализныця» успешно завершило сделку по реструктуризации долга на сумму около $200 млн, подлежащего погашению до конца июля 2020 года.