Рекордне зростання закінчилося: азійські ШІ-акції різко впали
Найрізкіше падіння з квітня відобразило вузьку широту зростання, залежність від роздрібних інвесторів і зростаючу невизначеність щодо термінів зниження процентної ставки Федеральною резервною системою США.
«Розпродаж минулого тижня є нагадуванням про те, що структура ринку Азії просто більш вразлива», — зазначив Чару Чанана, головний інвестиційний стратег Saxo Markets у Сінгапурі.
Зростання технологічного сектора Азії цього року
Цього року технологічний сектор Азії випередив свій американський аналог завдяки нижчим оцінкам та ажіотажу, викликаному проривами Китаю в галузі штучного інтелекту, зокрема DeepSeek.
Індекс MSCI Asia Pacific зріс на 24% у 2025 році і на шляху до того, щоб перевершити S&P 500 з найбільшим відривом за 16 років.
Стрімке зростання викликало занепокоєння щодо перегріву ринку. Корейська фондова біржа попередила про небезпеку, яку становить зростання акцій SK Hynix Inc. на понад 200% цього року.
Різке падіння минулого тижня
Технологічний індекс MSCI Asia в середу впав на 4,2%, що стало найбільшим падінням з квітневого шоку від митних тарифів США.
Південнокорейський Kospi впав на 6,2%, а японський Nikkei 225 — на 4,7%. Ключові постачальники Nvidia Corp., включаючи SK Hynix та Advantest Corp., постраждали найбільше, кожен втративши приблизно по 10%.
Ризики концентрації на ринку
Аналітики зазначають, що надмірні втрати Азії відображають структурну проблему — надзвичайну концентрацію технологічних гігантів у регіональних бенчмарках. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. зараз займає понад 40% Taiex, що втричі більше, ніж десять років тому.
У Південній Кореї Samsung Electronics Co. та SK Hynix разом складають близько 30% Kospi.
Японія не є винятком: п’ять провідних акцій Nikkei 225 становлять близько 38% від загальної ваги.
«Якщо щось піде не так із бумом штучного інтелекту чи напівпровідників, Nikkei негайно впаде… Я справді думаю, що ми й надалі спостерігатимемо більше корекцій та підвищену волатильність», — зазначив Такехіко Масудзава, керівник відділу торгівлі акціями Phillip Securities Japan у Токіо.
