Майже півтрильйона доларів було стерто з оцінки колись успішних фінансових технологічних компаній, які скористалися бумом первинних публічних пропозицій на початку пандемії. Згідно з даними CB Insights, з початку 2020 року більше 30 фінтех-компаній зареєструвалися в США, оскільки інвестори кинулися в компанії, які, на їхню думку, могли б отримати вигоду від довгострокового переходу до цифрових технологій, який прискорився пандемією. Однак занепокоєння щодо підвищення процентних ставок, відсутності прибутку та неперевірених бізнес-моделей, оскільки економіка прямує до потенційної рецесії, поставили їх у різкий кінець цьогорічного розпродажу.

Відповідно до аналізу Financial Times, акції нещодавно зареєстрованих фінтех-компаній впали в середньому більш ніж на 50 % з початку року, порівняно з падінням Nasdaq Composite на 29 %. Їх сукупна ринкова капіталізація впала на 156 мільярдів доларів у 2022 році. Якщо вимірювати кожну акцію від свого історичного максимуму, було втрачено близько 460 мільярдів доларів.

Оновлення за другий квартал від онлайн-кредитора Upstart минулого тижня продемонструвало проблеми, з якими стикаються багато фінтех-компаній. Компанія, що каже, що використовує штучний інтелект для прийняття рішень щодо споживчих кредитів, звинуватила «бурхливу економіку» в уповільненні зростання доходів і збільшенні збитків. Ситуація посилилася порівняно з надзвичайно сильним результатом у тому ж кварталі минулого року, коли контраст із економічними карантином у 2020 році призвів до річного зростання доходу понад 1000 відсотків.

Тиск також вдарив по більш відомих компаніях, таких як PayPal і Block — раніше відомі як Square — які цього року втратили майже 300 мільярдів доларів ринкової капіталізації. Зниження публічних ринкових оцінок поширилося і на приватні компанії. Klarna знизила свою оцінку з 46 мільярдів доларів до менш ніж 7 мільярдів доларів під час раунду приватного фінансування на початку цього місяця, а Wall Street Journal повідомила цього тижня, що Stripe знизив свою внутрішню оцінку більш ніж на чверть.

Ден Долев, аналітик Mizuho, ​​сказав, що фінансові технології — зокрема фірми цифрових платежів — були «першою частиною технологічного сектору, яка отримала велику вигоду від Covid, тому що всі застрягли вдома та купували речі онлайн. Тепер вони надмірно коригуються в бік зниження, випереджаючи інші сектори».

Долєв сказав, що очікує відновлення для багатьох компаній у другому півріччі, оскільки порівняння з роками стануть більш втішними. Деякі компанії також стикаються з додатковим тиском з боку регуляторів. Комісія з цінних паперів і бірж розглядає підозрювані конфлікти інтересів, спричинені «оплатою за потік замовлень», основним джерелом доходу онлайн-брокера Robinhood, і голова SEC Гарі Генслер закликав до більш пильного нагляду за ринками криптовалют.

У грудні минулого року Бюро захисту прав споживачів також розпочало розслідування щодо фірм, які використовують технологію «купуйте зараз, платіть пізніше».

Традиційні фінансові послуги також постраждали. У п’ятницю Wells Fargo звинуватила списання свого інвестиційного портфеля на 576 мільйонів доларів у тому, що аналітики не досягли очікуваного доходу. За даними CB Insights, Wells Fargo Strategic Capital був одним із найбільших інвесторів у фінтех минулого року.

Незважаючи на низку проблем, багато інвесторів все ще підтримують цей сектор. ETF ARK Fintech Innovation ETF Кеті Вуд, один із найпопулярніших фондів, присвячених цьому сектору, впав цього року на 62 %, але чистий відтік склав менше 90 мільйонів доларів США, порівняно з надходженнями в розмірі 2,7 мільярда доларів США за попередні два роки.

Після різкого падіння на початку року інвестори додали чисті 31 мільйон доларів з початку червня. Педро Паландрані, директор з досліджень Global X, який керує ще одним орієнтованим на фінтех ETF, сказав: «Цілком імовірно, що до кінця 2022 року ми продовжуватимемо бачити, як деякі з цих компаній стикаються з певним тиском — зростання ставок призведе до створення труднощі для компаній, що займаються кредитуванням, зокрема тих, хто використовує «купуйте зараз, платіть пізніше».  Однак він додав, що «незважаючи на підвищені ризики на ринку, на сьогоднішній день ми скоротили чистий відтік приблизно на 40 мільйонів доларів США. . . це дійсно показує, що інвестори продовжують вірити в цей сектор у довгостроковій перспективі».

За матеріалами: Financial Times